近日，伊利股份(600887)发布的半年报显示，伊利股份上半年实现营业收入为211.8亿元，同比增长11.8%，归属公司股东的净利润为7.62亿元，同比下降了6.67%。其中公司一笔高达3.66亿元的产品报废损失给公司的利润带来极大的影响。
中投顾问食品行业研究员简爱华指出，由于成本上升，伊利股份上半年的毛利率为30.02%，同比下降了1.54%。原奶价格持续维持在高位，加大了伊利股份的采购成本，这是公司毛利率下降的原因。虽然今年国内的通胀压力有所减小，但是随着美国粮价的上升，饲料价格也有很强的上涨预期。因此伊利股份的毛利率在短时间内很难改善。
简爱华还指出，受到含汞奶粉事件的影响，伊利股份上半年的管理费用为13.44亿，同比增加了64.3%。6月份，国家质监局监测出伊利婴幼儿乳粉汞含量超标。伊利股份立即作出回应，召回问题奶粉，计提了3.66亿元的产品报销损失。这大大影响了伊利股份半年报的净利润。
中投顾问发布的《2012-2016年中国食品行业投资分析及前景预测报告》指出，蒙牛和伊利双巨头已经占据了我国乳制品市场70%的份额。随着乳制品的市场集中度进一步提高，期间费用的增速将会大大低于销售收入的增速，伊利股份的净利润将会得到进一步增加。如果半年报未受到含汞奶粉事件的影响，伊利股份上半年的净利润将达到11.28亿元，同比增长了38.24%。
中投顾问研究总监张砚霖指出，如今食品安全问题已经不是黑天鹅事件。食品企业应当做好事后的公关工作。伊利在得知产品质量出现问题的情况下，主动承认错误，召回产品，这种做法值得肯定。但伊利要从根本上解决问题，还需做好事前控制，在奶源收购、乳制品储藏、加工、运输、销售过程中，注重奶制品质量问题。
